Платформа токенизации
для флипперов Дубая

Рыночные возможности и конкурентная стратегия

Октябрь 2025

1 / 19

Размер рынка флиппинга в Дубае

Общий рынок (TAM)
$26-36 млрд
Весь рынок перепродажи, рост +36% год к году
Доступный (SAM)
$5.2-7.2 млрд
К 2028-2030, старт $1.7-2.4 млрд в 2025
Захват (SOM)
$400-900 млн
Год 3-4, старт $51-120 млн в год 1-2

Рост доступного рынка

  • 2025: $1.7-2.4 млрд начального рынка
  • 2028-2030: Рост до $5.2-7.2 млрд
  • Прогноз DLD: 7% токенизации к 2033 = $16 млрд

Реалистичный захват

  • Год 1-2: $51-120 млн (3-5%)
  • Год 3-4: $400-900 млн (8-12%)
  • Год 5: $780-1,440 млн (15-20%)
15-25% от всех инвестиций ($207 млрд в 2024)
2 / 19

Драйверы роста рынка

Сделки 2024
$207 млрд
+36% количество, +20% стоимость
H1 2025
$71.5 млрд
+40% к аналогичному периоду
Рост цен
+20% год
В ключевых районах Дубая

Прибыльность

  • Средний класс: 30-40% за 6 мес
  • Премиум: до 167% на виллах
  • Цикл: 5-10 мес = 2 сделки/год
  • Годовая: 32-50% при 2 сделках

Приток капитала

  • 6,700 миллионеров в 2024
  • 9,800 в 2025 (№1 мир)
  • 116,500 HNWIs в ОАЭ
  • +55% новых инвесторов
Ключевой инсайт: Вторичный рынок готовой недвижимости более перспективен для флиппинга, чем off-plan (на 20% выше маржа)
3 / 19

Целевая база инвесторов

Розничные местные
30-50 тыс.
Активных за 3-5 лет, чек $10-30K/год
Международные
100-150 тыс.
Потенциал, чек $15-40K/год
Институты
200-300
Организаций, чек $500K-5M/год

Розничные

  • 150-200 тыс. потенциал
  • 110,000 новых в 2024
  • $10-30K средний чек/год

Международные

  • Индия 17%UK 15%
  • 68% у Prypco - новички в Дубае
  • $15-40K средний чек/год

Институциональные

120+ семейных офисов в DIFC ($1.2 трлн AUM) • 50-80 активных фондов • $500K-5M чек/год
Общая целевая база
130,000 - 200,000
инвесторов за 3-5 лет
4 / 19

SWOT: Сильные стороны

Регуляторные преимущества

  • ✓Пилот DLD-VARA с господдержкой
  • ✓Лучшее законодательство в мире
  • ✓0% налогов физлицам
  • ✓2% регистрация вместо 4%

Рыночная позиция

  • ✓Нет краткосрочного финансирования
  • ✓Bridge loans не существуют
  • ✓Банки не дают 6-18 мес
  • ✓Первые в flip-токенизации

Технологические преимущества

  • ✓Умные контракты автораспределение
  • ✓Одобрение 48-72 часа
  • ✓Прозрачность real-time
  • ✓Вход от $1,360
Ключевое преимущество: Комбинация государственной поддержки, налоговых льгот и отсутствия конкуренции в нише создаёт уникальное окно возможностей на 12-18 месяцев
5 / 19

SWOT: Слабые стороны и Возможности

Слабые стороны

Операционные

  • ✗Нет track record
  • ✗Старт $500K-1M
  • ✗Обучение пользователей

Технологические

  • ✗Аудит $50-100K
  • ✗Интеграция с DLD
  • ✗Ликвидность на старте

Возможности

Расширение

  • Абу-Даби, Саудия ($50B+)
  • Коммерция, земля
  • B2B white-label

Партнёрства

  • DAMAC, Emaar
  • Банки, агентства
  • Wealth platforms

Технологии

  • AI оценка/риски
  • Авто compliance
  • AMM ликвидность

Регуляторика

  • Расширение пилота
  • Международный доступ
  • Стандартизация
6 / 19

SWOT: Угрозы

Конкуренция

  • SmartCrowd (50+ exits, бренд)
  • Prypco Mint (господдержка)
  • Международные платформы
  • Собственные от застройщиков

Рынок

  • Охлаждение после бума
  • Oversupply: 182K юнитов
  • Изменение миграции
  • Глобальный кризис

Регуляторика

  • Быстрые изменения законов
  • Ужесточение AML/KYC
  • Несколько регуляторов
  • FATF Travel Rule

Операции

  • Оценка недвижимости
  • Дефолты перепродавцов
  • Репутационные риски
  • Масштабирование
Критическая угроза: Окно first-mover преимущества ограничено 12-18 месяцами. После этого крупные игроки (DAMAC-MANTRA $1.5B, международные платформы) займут значительную долю рынка
7 / 19

Конкурент #1: Prypco Mint

Prypco Mint
Государственная платформа токенизации, пилот DLD-VARA
Сильные стороны:
  • Господдержка и одобрение
  • DLD fees 2% вместо 4%
  • Интеграция с кадастром
  • No lock-in period
Слабые стороны:
  • Только 2 объекта (pilot)
  • Только резиденты ОАЭ
  • До 15% от прибыли
  • Долгосрок, не флиппинг
Комиссии: 2% вход + 0.5% год + 1% выход + до 15% прибыль
Наше отличие: Специализация на активных флипперах с крупными чеками ($100K-500K) и performance fee 5-10% вместо 15%. Prypco фокусируется на пассивных розничных инвесторов с малыми суммами
8 / 19

Конкурент #2: SmartCrowd

SmartCrowd
Лидер рынка краудфандинга недвижимости, регулирование DFSA
Сильные стороны:
  • $110M+ обработано
  • 50+ успешных выходов
  • Доверие DFSA
  • Hold (0% performance) + Flip
Слабые стороны:
  • Высокие costs 10-12% total
  • DLD fees 4% (не интегр.)
  • Flip: 2-3 объекта/мес
  • Реализация до 15 месяцев
Hold: 1.5% вход + 0.5% год + 2.5% выход + 0% прибыль
Flip: 2.5% вход + 60/40 после 10% барьера (≈7-10% прибыль)
Наше отличие: Снижение total costs с 10-12% до 5-7% через DLD интеграцию (2% vs 4%) + фокус на краткосрочное финансирование 6-12 месяцев вместо 15+ месяцев
9 / 19

Критический пробел на рынке

Отсутствует специализированное финансирование для профессиональных перепродавцов

Что нужно флипперам

  • ✓6-18 месяцев (не 1-2 года)
  • ✓LTV 70-80% от ARV
  • ✓48-72 часа одобрение
  • ✓Оценка по перспективе
  • ✓Гибкие условия

Почему не закрыт

  • ✗Банки: минимум 1-2 года
  • ✗Банки: 30-90 дней approval
  • ✗Платформы: малые чеки
  • ✗Платформы: долгий exit 15+ мес
  • ✗Hard money не существует

Банки

Нет bridge loans • 1-2 года минимум • 30-90 дней одобрение • LTV 50-80%

Prypco & SmartCrowd

Пассивные инвесторы • $500-5K чеки • Не $100-500K для профи
10 / 19

Защитный барьер #1: Регуляторный

Защищённость: ВЫСОКАЯ (3-5 лет)

Эксклюзивная интеграция с DLD

Преимущества

  • DLD fees 2% вместо 4%
  • Экономия 50% на регистрации
  • Автоперенос прав через blockchain
  • First-to-market с approval

Барьеры копирования

  • 6-12 месяцев лицензирование
  • $100-200K compliance setup
  • Глубокие связи с регуляторами
  • Лимит лицензий в pilot
Стратегия: Приоритет #1 в первый год — получить интеграцию с DLD и официальное одобрение VARA. Это создаст непреодолимое преимущество перед новыми входящими на 3-5 лет
$2,720
экономия на $100K сделке
50%
снижение DLD сборов
3-5 лет
защита преимущества
11 / 19

Защитный барьер #2: Сетевой эффект

Защищённость: ОЧЕНЬ ВЫСОКАЯ (после critical mass)

Двусторонний marketplace

Сторона флипперов

  • Больше инвесторов → быстрее funding
  • Быстрее funding → больше флипперов
  • Больше флипперов → лучший deal flow
  • Target: 50-100 активных

Сторона инвесторов

  • Больше проектов → лучше выбор
  • Больше инвесторов → вторичная ликвидность
  • Ликвидность → новые инвесторы
  • Target: 5,000-10,000 активных
Критическая масса
18-24 месяца
для достижения защищённой позиции
Стратегия: После достижения 50+ активных флипперов и 5,000+ инвесторов, новые конкуренты не смогут предложить сравнимую скорость funding и выбор проектов. Эффект самоусиливается
12 / 19

Стратегия построения защиты

Приоритет 1 (Год 1)

  • ✓Регуляторный — DLD интеграция, VARA license
  • ✓Бренд — Идеальное исполнение первых 20 проектов

Приоритет 2 (Год 2)

  • ✓Сетевой эффект — Достижение 50+ флипперов, 5K+ инвесторов
  • ✓Данные — Накопление proprietary insights

Приоритет 3 (Год 3+)

  • ✓Вертикальная интеграция — Full-stack услуги
  • ✓Капитал — First-loss пул $5-10M

Избегать

  • ✗Чисто tech moat
  • ✗Ценовые войны

Комбинация

Несколько барьеров создают экспоненциально сильную защиту

Окно возможностей

12-18 месяцев до входа крупных игроков • $400-900M рынок к году 3-4 • Комбинация регуляторных, сетевых и операционных барьеров создаст непреодолимую защиту

19 / 19